一周基金排名点评（6.12——6.19）

 

 德圣基金研究中心    德圣研究团队

 

     本周市场延续前期跌势继续下探，沪深两市连续十连阴，再次创下历史新低。其中上证指数周跌幅4.18%，深市更是跌幅惨重，深成指周跌幅7.80%，而在后半周暴涨暴跌的市场走势显示市场心态的极度不稳。从行业板块来看，本周无明显热点板块，市场处于普跌行情，跌幅前列的是石化、农林、批零等。从市场交易来看，本周总体交易量较上周有放大的趋势，投资者对后市看法分歧较大，投资者信心接近崩溃极限。受此影响，本周基金指数也纷纷下挫，各类基金连续三周业绩亏损。

 

一周绩优基金前三点评

本周市场和上周多有相似之处，在业绩榜来看也是基本延续了前期特点。一方面，配置型基金依旧占据本周绩优基金排行榜的半壁江山，主要得益于相对谨慎保守的仓位。另一方面，新基金受益低位谨慎建仓，跌幅较小。本周收益前三甲的基金依次为：盛利配置、德盛安心、汇丰2016，均为配置基金。

 

盛利配置：类保本的保守配置基金

盛利配置在下跌市中频频出现在周度业绩排行榜的前列，这和股市周线持续下跌有关。原因也很简单，下跌中轻仓为王。盛利配置极端保守的资产配置已成为基金在震荡下跌中业绩相对表现较好的主要因素。目前该基金仓位已降至14%左右，是所有配置混合基金中最低的。但这一策略对于多数基金并不具备典型意义，原因是盛利配置已是一只规模仅为1亿元上下的迷你基金。

 

德盛安心回报：低风险迷你配置型基金

德盛安心也是在大幅下跌的市场行情下频频上榜的基金，理由同上。作为低风险的配置基金，长期维持很低的股票仓位，这一特点在前期震荡市场有利于降低基金风险，但是也限制了基金的收益。目前基金仓位水平仅18%左右。本周市场中，德盛安心的迷你规模以及低仓使得基金表现相对较好，跌幅较小。

汇丰2016 :注重流动性的配置基金

汇丰2016是一只谨慎的配置型基金，基金对现金类资产高配，显示基金对流动性的注重。该基金在本轮调整以来一直保持较低的股票仓位，以及高比例的现金类资产，对可转债的较多配置赋予基金攻守策略的灵活实施。目前该基金仓位水平仅30%左右。本周来看，这样的配置有利于基金在震荡市场的攻守平衡，降低的亏损幅度。

 

一周绩差基金后三点评：

 

本周基金收益后三的基金：深100ETF、东方精选、中小板ETF。基本上多位风格积极的高仓位ETF指数基金，尤其是深ETF，中小板由于本周深市整体跌幅为沪市的一倍多，也使得跟踪此类指数的基金跌幅惨重。

 

深100ETF：深市代表性指数基金

     从指数来看，深市自上周四跌穿10000点以后直线下降，本周深指周跌幅一倍多于上证指数，深圳100相关指数本周跌幅都在5 %以上，相较大盘蓝筹股，中小盘市场跌幅有扩大之势。另外ETF的高仓位也是加大市场风险的主要因素，位列跌幅首位也在预期之中。

 

东方精选：特立独行的苦果

 东方精选是去年收益性较好的基金之一，但是在今年以来的市场调整以来，该基金一直位于被动下跌的形势下难以翻身。其中主要的原因除了在08年四季度后保持90%的重仓以外，特立独行的选股思路使得去年的成功之道成为今年的风险之源。东方精选是基金中少数仍然重仓尚未股改的S股的基金；选股的连连失利也使得基金深陷绝境。从本周来看，高仓位积极运作仍然影响基金业绩的主要原因。

 

中小板：中小盘指数基金

受深圳市场本周的深度下跌影响，中小盘指数基金也跌幅惨重。作为被动投资的指数基金，在全盘下跌的市场上只能毫无抵抗地跟随下跌。

 

附表：一周基金收益前三赢家与后三输家

基金名称	基金代码	基金类型	一周收益	同类型排名	今年以来收益	同类型排名	收益持续性评级
盛利配置	310318	配置混合	-1.25%	1/31	-8.96%	1/31	★★★★
德盛安心	253010	配置混合	-1.26%	2/31	-17.33%	4/31	★★★
汇丰2016	540001	配置混合	-2.38%	3/31	-19.82%	7/31	★★★
深100ETF	159901	股票型	-11.64%	156/156	-45.64%	154/156	★★★
东方精选	400003	偏股混合	-11.30%	57/57	-41.31%	56/57	★★
中小板	159902	股票型	-11.09%	155/156	-39.04%	114/156	★

 

数据来源：德圣基金研究中心（www.dsfof.com）