一周基金风云榜（8.15——8.21）

 

 德圣基金研究中心    德圣研究团队

 

 

本周市场继续围绕2200-2500区间震荡反复，其中值得注意的是，在无实质利好的形势下，本周一市场深幅下跌且再次探底，创出本轮调整的最低点2284点，而受摩根大通的一份预期政策救市的报告影响，以及政策面对大小非“二次发售”的制度性改革预期，本周三市场大涨7.63%，大盘也收出继“424”行情后的再次大阳线。其中涨幅前列的为受益明显的金融券商板块，而电力、农业、医药板块也列举涨幅前列。但是由于传闻无实质性政策支撑，在暴涨之后，大盘继续震荡向下盘整，弱势市场格局依旧不改。债券市场方面，本周国债指数继续上涨，本周涨幅0.17%，并创出历史高点114.14点；而企债指数也继续保持平稳上升。

 

受基础市场的暴涨影响，基金市场可谓是最大的收益者，由于较高折价率使得封闭式基金投资价值十分突出，虽然股市在本周的暴涨暴跌使得指数涨跌幅差距很小，但是基金市场整体还是涨幅明显，两市基金分别创出2.99%、3.37%的周度涨幅，市场交易两也明显放大。开放式基金业绩本周部分基金出现难得的正收益，但是开放式基金整体依旧维持亏损。

 

一周绩优基金前三点评

 

受本周市场暴跌暴涨走势影响，部分基金业绩小幅度上涨，周度亏损基金仍然较多。其中绩优基金多为风格基金的指数基金和股票基金。本周绩优前三的基金分别是：50ETF、景顺股票、景顺蓝筹。

50ETF：大盘蓝筹股上涨优势

50ETF是以上证50指数为跟踪标的的大盘风格指数基金。受大小非“二次发售”利好刺激影响最大的券商板块优先崛起，助涨其他板块出现大面积普涨，其中50指数周度涨幅1.33%，为成分股指标中涨幅最大的指数，这也是本周50ETF基金位居绩优榜首位的主要原因。

 

景顺股票：非主流大盘型选股基金

    景顺股票为大盘玻璃型投资风格，基金以大盘型基金为主要投资对象，除了重仓股外，其他基金选择相对低估值的中小型股票。基金投资业绩稳健，本轮调整以来，基金的机构性调整相对较为及时，但是积极的操作风格一定程度上还是加大了基金业绩风险。本周影响基金业绩的主要是金融股重配以及较高的仓位，增加了暴涨下基金业绩，另外片主流的选股有利于所持股股票收益上涨的稳定性。

 

景顺蓝筹：金融重仓蓝筹风格基金

   景顺蓝筹是旗下典型的蓝筹风格投资基金，而此特点正是本周暴涨市场的上涨主力。另外高达40%的金融板块持股一定程度上加大了业绩上涨幅度。而中等偏高的仓位也对基金收益贡献较大。

 

一周绩差基金后三点评：

 

受本周金融板块领涨下暴涨暴跌的市场影响，行业配置型基金以及前期结构性调整较为彻底的基金本周跌幅较大。本周绩差基金前三分别是大摩基础、国海弹性、金鹰优选。

大摩基础：资源配置影响基金业绩

    大摩基础即原巨田资源基金，该基金是以资源偏向性配置为主要投资特点的基金。由于对资源行业的偏重，使得该基金具有板块行情的特征。大摩基础重配信息、能源行业，而该行业在本周整体涨幅不大，而涨幅较大金融板块，该基金基本上不加持有，所以本周大摩基础的业绩跌幅较大。

 

国海弹性：结构性调整的先驱

    国海弹性少有的长跑冠军，基金业绩一直保持上游水平。在本轮调整初期基金业绩曾有所下滑，但在基金及时的结构性调整后，基金业绩上升。在二季度后基金加大中盘股票的优选投资，行业偏向对石化、采掘能源等周期性较强行业的投资，同时仓位也保持较低的水平。基金相对谨慎的投资判断和长期稳健的投资风格，使得基金对此类“意外之外”的行情下表现相对被动。

 

金鹰优选：中盘风格基金

   金鹰优选是成立较久的基金，基金业绩长期保持中等水平，基金规模较小、投资风格相对灵活，而在本轮调整以来，基金有所业绩下滑。由于规模灵活，基金风格转换较快，但是前瞻性不足。今年以来基金一直保持中盘投资风格，但是由于市场跌幅加大，前期优势的中小盘基金连续补跌，加大了基金净值风险。本周除了风格原因外，行业配置的相对偏离市场热点也是重要原因，尤其是对制造业的高配和对金融等消费、服务业的“冷落”。

  

附表：一周基金收益前三赢家与后三输家

基金名称	基金代码	基金类型	一周收益	同类型排名	今年以来收益	同类型排名	收益持续性评级
50ETF	510050	股票型	1.49%	1/167	-50.09%	158/167	★★
景顺股票	260101	股票型	1.25%	2/167	-39.48%	86/167	★★★
景顺蓝筹	260110	股票型	1.16%	3/167	-37.84%	66/167	★★★★
大摩基础	233001	股票型	-4.68%	167/167	-49.45%	155/167	★★★
国海弹性	450002	股票型	-2.65%	166/167	-29.31%	21/167	★★★★★
金鹰优选	210001	股票型	-2.63%	165/167	-43.11%	122/167	★★★★

数据来源：德圣基金研究中心（www.dsfof.com）